在荒漠深处的西行客栈，老板娘玉娘暗中经营着情报买卖。一日，朝廷密探、西域悍匪和神秘剑客相继入住。密探身负机密文件，欲送往边疆；悍匪企图截获文件，剑客则受雇保护。夜幕降临，三方势力各怀鬼胎，客栈内暗流涌动。玉娘故意挑起纷争，想借机渔翁得利。一场混战中，密探被杀，文件失踪。剑客与悍匪对峙时，发现玉娘才是幕后黑手。原来她曾是西域王族后裔，为复仇设局。最终剑客揭露真相，玉娘在火海中殒命，客栈化为灰烬，唯有黄沙掩埋一切。
